AI基金嘉实清洁能源股票发起式A（017073）披露2025年四季报，第四季度基金利润116.19万元，加权平均基金份额本期利润0.0174元。报告期内，基金净值增长率为3.93%佳禾资本，截至四季度末，基金规模为8241.72万元。
该基金属于标准股票型基金，长期投资于先进制造股票。截至1月22日，单位净值为1.221元。基金经理是李涛和宋阳。
基金管理人在四季报中表示，四季度，产品相对基准和行业指数均取得了较强的超额收益，电新行业的走势与基金二三季度所预期的一致，储能需求在质疑声中走向超预期、电芯排产饱满供不应求、锂电材料价格迎来反弹。基金在三季度时对投资的细分方向做了小幅调整，增配的储能产业链和固态产业链都取得了不错的收益。储能的订单和装机在四季度逐月提升，全球储能需求共振：我国“十五五”规划建议稿中明确储能是未来发展的重要方向，国内多个省份也纷纷出台容量电价政策；欧美等发达地区对电网和算力的投资对储能需求形成额外拉动、澳洲户储补贴政策落地、东南亚地区电力需求快速增长，都带动了储能需求的超预期增长。 基金在四季度继续对细分方向做了微调佳禾资本，部分兑现了前期超涨的标的，同时进一步加强了对能源金属的配置比例。资源品相对于制造业，分布分散、开发周期长，在需求快速增长时更容易出现供需错配。过去三年行业经历了持续的价格调整，对资源开采端的再投资不断收缩，导致资源开发的增量低于需求的增量，预计这会导致未来的资源端供给紧张，行业的补库需求可能会进一步加剧这种紧张的态势，因此基金加强了资源端的配置。同时，基金对固态电池的发展仍然持乐观态度，四季度开始已经有全固态电池中试线招标，这标志着全固态电池的设备和工艺走向定型，2026年会开始进行小批量量产，相关的设备、电解质材料、辅材会迎来新的一轮投资机会。因此基金也对固态电池的持仓结构做了调整。
截至1月22日，嘉实清洁能源股票发起式A近三个月复权单位净值增长率为16.87%，位于同类可比基金7/39；近半年复权单位净值增长率为65.39%，位于同类可比基金1/39；近一年复权单位净值增长率为76.96%，位于同类可比基金2/38；近三年复权单位净值增长率为14.42%，位于同类可比基金12/32。
通过所选区间该基金净值增长率分位图佳禾资本，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.57，位于同类可比基金9/32。
截至1月22日，基金近三年最大回撤为55.65%，同类可比基金排名30/32。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为25.39%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.71%，同类平均为87.73%。2023年三季度末基金达到93.42%的最高仓位，2025年三季度末最低，为79.83%。
截至2025年四季度末，基金规模为8241.72万元。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是华友钴业、中矿资源、宁德时代、国瓷材料、科达利、天赐材料、雅化集团、湖南裕能、亿纬锂能、中一科技。
核校：杨澎佳禾资本
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